青青稞酒调研快报：青海市场持续增长，省外拓展顺利。
    事件: 
    近期我们实地调研了青青稞酒,与部分高管就其省内外市场运营、三公消费政策的影响以及白酒业现状与趋势等进行了沟通,草根了西宁市、互助县等地区的公司直营店、超市和消费者。 
    盈利预测和评级: 
    鉴于公司在青海本地运营较为稳定,省外市场快速扩张,且受政策影响较小,我们预计公司2013年、2014年的EPS分别为0.93元、1.29元,对应当前收盘价23.86元的PE分别为25倍和18倍,考虑到公司原料的独特和区域市场的特性,我们给予公司30倍市盈率,预期目标价为28元,对应目前股价尚有20%左右的空间,给予“推荐”的评级。 
    风险提示: 
    公司省外市场拓展进度缓慢造成公司业绩增速低于预期。

本文标签：青稞酒

编辑：阿兰